Иван Компан

КАК ПОСТРОИТЬ ФИНАНСОВЫЙ МОСТ В ЦИВИЛИЗАЦИЮ

Поделиться материалом

Иван Компан – финансист с 25-летним трудовым стажем и основатель First Kyiv Investment Club. Сейчас он преподает курс финансов в Эдинбургской бизнес-школе, а до этого занимал руководящие должности в крупных украинских компаниях, в том числе был партнером украинского офиса Deloitte. На протяжении всей своей академической карьеры Иван Компан занимался научными исследованиями в области эконометрики в Университете Сорбонна (Париж), Институте перспективных исследований в Вене и Центре экономических исследований Карлова университета в Праге

Странные существа люди… Им всегда хочется того, что недоступно. А когда наконец появляется возможность получить желаемое, интерес моментально угасает и оказывается, что хотелось-то им совсем другого. Точно, как в знаменитой сказке Оскара Уайльда. Профессорская дочь в доказательство любви загадала студенту принести ей красную розу. Как на зло в саду росла только одна роза, и та белая. Любовь студента ценой своей жизни спас соловей. Он вонзил шип белой розы прямо себе в сердце и всю ночь пел, окрашивая белые лепестки в багряно-красный цвет своей кровью. Когда же студент, полный волшебных мечтаний и романтических надежд, срезал розу и принес красавице, она взяла да и выбросила ее в канаву. Оказалось, что цвет розы не подходил к новому платью…

Во все времена украинской независимости обладание заграничным счетом в банке считалось очень статусным. Как большинство украинцев в начале 1990-х не сомневались, что каждая семья на Западе обязательно имеет дом с бассейном и несколько машин, так и обладателей заграничных счетов автоматически было принято считать очень богатыми и влиятельными людьми.

У украинского обывателя словосочетание «счет в иностранном банке» всегда вызывало нездоровое возбуждение, и перед глазами начинали завораживающе мелькать заснеженные альпийские вершины, голубые воды женевского озера и вылощенные банкиры в дорогих костюмах. Одним словом — dolce vita в ее респектабельном швейцарском варианте.

Но, как известно, элитарность, основанная только на материальном достатке, долго не живет. В конце концов, эпоха эксклюзивного доступа к заграничным банкам закончилась. С позволения украинских властей любой гражданин Украины может запросто открыть счет хоть в Швейцарии, хоть в Англии, да хоть где ему заблагорассудится. Есть лишь два ограничения. Во-первых, далеко не все иностранные банки готовы открывать счета украинцам, наверное, сомневаясь в нашей добропорядочности и любви к закону.

ЭЛИТАРНОСТЬ, ОСНОВАННАЯ ТОЛЬКО НА МАТЕРИАЛЬНОМ ДОСТАТКЕ, ДОЛГО НЕ ЖИВЕТ

Во-вторых, далеко не у всех украинцев есть возможность доказать, что с тех сумм, которые они собираются отправлять из Украины за границу, были заплачены налоги. Второй тезис в какой-то степени подтверждает первый, о настороженности иностранных банков.

Когда разрешение на инвестиции вступило в силу, в июле 2017-го, я был уверен, что на следующий же день в украинские банки выстроится очередь законопослушных граждан, мечтающих открыть счет за границей и наполнить его честно заработанными деньгами. Увы, этого не случилось…

Энди Уорхол. Серия «Знаки доллара» www.alamy.com

Согласитесь — странно! Так долго мечтали, столько лет сокрушались и ругали власть за то, что не разрешают, открывали счета нелегально или полулегально, оплачивая огромные комиссии посредникам, и вчерную переводили на них деньги. А когда разрешили все делать вбелую, то интерес сразу же пропал.

Так, может, украинцам наплевать на суть вещей. Главное — что люди скажут. Точно, как с многолетними шенгенскими визами. Безвизовый режим — вещь прекрасная, но если вдуматься, то он лишил очень многих соотечественников собственной значимости, полностью уравняв социальный статус «крутого» обладателя пятилетней визы и обыкновенного гражданина. Опасная вещь это равенство…

Почему же украинцы массово не побежали отправлять деньги за границу? Отсутствие денежных знаков? Ни в коем случае. Как говорил незабвенный Остап Бендер: «Если в стране ходят денежные знаки, то должны быть и люди, у которых их очень много». И это действительно так! Зайдите в любой мало-мальски приличный банк и поинтересуйтесь, есть ли у них свободные ячейки. Нет, все уже давно заняты и забиты наличностью. Нет в стране честно заработанных денег?! Не может быть. Во-первых, многие честно зарабатывают и платят налоги, а во-вторых, во всех странах, включая и Украину, существует не один способ превращения «нехороших» денег в «хорошие».

47% АМЕРИКАНЦЕВ ДЕРЖАТ СВОИ СБЕРЕЖЕНИЯ
ИМЕННО В АКЦИЯХ КОМПАНИЙ

Главная причина, на мой взгляд, в незнании. Получив возможность открыть двери в развитой финансовый мир, люди попросту испугались. Помните, как в 1990-х наши сограждане, вкусив плоды дикого капитализма, уверенно и с гордостью разъезжали по стране в темно-вишневых «девятках», щеголяя пыжиковыми шапками, «адидасом» и золотыми цепями. А приехав в европейские столицы, большинство из них стушевались, понимая всю нелепость «модного прикида» и осознавая глубину пропасти, отделявшей нас в те времена от цивилизации.

Через пропасть 1990-х нам в конце концов удалось построить мост, и с каждым годом мы все меньше удивляем западный мир диковинными вкусами украинских нуворишей, как минимум с точки зрения антуража и манеры поведения. Что же касается финансовой сферы, то основной массе сограждан этот мост в цивилизованный мир только придется построить.

При этом возникают несколько вопросов. Первый — может ли обычный человек разобраться в хитросплетениях рынков капитала? Наверное, на этот вопрос трудно ответить лучше, чем это сделал легендарный инвестор Питер Линч, руководивший самым крупным в свое время инвестиционным фондом в мире: «Перестаньте слушать профессионалов. Несколько десятилетий в этом бизнесе убедили меня, что любой нормальный человек, используя типичные 3% своего мозга, может выбирать акции не хуже, а то и лучше, чем профессионалы Уолл-стрит».

Второй вопрос — кто же из соотечественников готов напрячь 3% своего мозга и стать пионером массовых инвестиций в западные ценные бумаги?

При моделировании портрета потенциального украинского инвестора в западные финансовые рынки мне прежде всего виделся образ молодого профессионала, из инновационной сферы. Логика такого выбора очень проста. Во-первых, представители этой социальной прослойки хорошо зарабатывают и имеют финансовую возможность инвестировать. Во-вторых, знакомы с цифровыми технологиями и не испытывали бы никакого дискомфорта, управляя из Киева инвестиционными счетами в Нью-Йорке или Лондоне.

«ПЕРЕСТАНЬТЕ СЛУШАТЬ ПРОФЕССИОНАЛОВ. НЕСКОЛЬКО ДЕСЯТИЛЕТИЙ В ЭТОМ БИЗНЕСЕ УБЕДИЛИ МЕНЯ, ЧТО ЛЮБОЙ НОРМАЛЬНЫЙ ЧЕЛОВЕК, ИСПОЛЬЗУЯ ТИПИЧНЫЕ 3% СВОЕГО МОЗГА, МОЖЕТ ВЫБИРАТЬ АКЦИИ НЕ ХУЖЕ, А ТО И ЛУЧШЕ, ЧЕМ ПРОФЕССИОНАЛЫ УОЛЛ-СТРИТ». ПИТЕР ЛИНЧ

В-третьих, они свободны от традиционной парадигмы успеха старшего поколения — «машина, дача, дубленка и дорогие часы на запястье» и, скорее, ищут глобальной мобильности, нежели готовы бросать якоря из недвижимых активов в каком-то одном месте.

И должен признать, что меня ждало разочарование… Те, кто действительно готов инвестировать, выглядят совсем иначе. Как оказалось, это все те же герои 1990-х, немного постаревшие, по прошествии многих лет не очень расположенные к риску и ищущие новые возможности, после того как банки перестали платить по 10% на ранее заработанные доллары. Начинать новый бизнес поздновато, а жить, просто проедая капитал, страшно, ведь он очень быстро заканчивается.

Вот они и пытаются вместо своих детей освоить премудрости торговли ценными бумагами. И пока поколение Z тратит деньги на новые iPhone и посиделки в пафосных ресторанах, у их родителей все очень даже неплохо получается.

Какие же преимущества ждут тех, кто набрался достаточно смелости, чтобы сделать шаг в направлении Уолл-стрит? И стоит ли тратить время и деньги на изучение азов инвестирования?

Конечно же, стоит! Достаточно одной простой причины — вы ведь хотите прожить свою старость в комфорте, не так ли? Безусловно, вы можете понадеяться на государственный пенсионный фонд, но боюсь, к вашей старости состояние нашей экономики и нарастающий демографический кризис добьют его окончательно. Причем такая ситуация не только в Украине. Даже во многих богатых странах у граждан нет уверенности, что будущие поколения смогут их прокормить, исправно отчисляя пенсионные взносы.

Техник Sotheby’s демонстрирует «Знак доллара» Энди Уорхола, который был продан за цену в 420 тысяч фунтов стерлингов. www.alamy.com

О своем будущем нужно позаботиться самому. Инструментов же, позволяющих собрать к старости достойный капитал, не так уж много. Деньги под матрасом, в ячейках или растраченные на покупку квадратных метров в киевских новостройках даже рассматривать не стоит. Это, скорее, способ потерять, а не обрести. Депозиты тоже еще никого и никогда не сделали богаче.

И, кстати, в новой реальности, где отрицательные процентные ставки из диковинки давно превратились в грустную действительность, многим европейцам также придется пересмотреть подходы к управлению сбережениями. Вот, например, Германия, жители которой известны своей нелюбовью к риску и привычкой использовать банковские депозиты, чтобы откладывать деньги на старость: около 40% всех сбережений немецких граждан хранится в банках, что на сегодняшний день составляет $2,6 трлн.

А теперь представьте чувства вкладчиков, если процентные ставки станут отрицательными. Причем долго ждать не придется. В сентябре Европейский центральный банк ещё больше понизил ставку, уже до (-0.5%), чтобы вдохнуть жизнь в замедляющуюся экономику еврозоны. И как только эффект от снижения докатится до коммерческих банков и отрицательная ставка станет массовым явлением, владельцам депозитов, вместо того чтобы получать проценты, придется доплачивать за то, что деньги лежат в банке.

Кстати, некоторые немецкие финучреждения уже требуют с владельцев депозитов, превышающих 100 000 евро, плату за сбережение денег. Наверное, многих это не устроит и им придется искать новые возможности. В этой ситуации отличной альтернативой становится рынок акций, и, кстати, 47% американцев держат свои сбережения именно в акциях.

Объяснение очень простое. Человечество развивается, а вместе с ним богатеют компании, делая своих акционеров состоятельнее. Каждый технологический прорыв приводит к росту стоимости компаний. Когда-то вершиной индустриальной революции были железные дороги, соединившие западное и восточное побережья Америки и приносившие сказочные барыши своим владельцам. Массовое использование двигателей внутреннего сгорания положило начало нефтяному буму и сделало невероятно богатыми Гетти и тех, кто поверил в черное золото.

Интернет 1990-х совершил переворот, сравнимый с изобретением парового двигателя, породив свежеиспеченных миллионеров, включая Джобса, Делла и Гейтса. Несомненно, четвертая технологическая революция и появление искусственного интеллекта тоже создадут новых технологических гигантов, стоимость которых будет расти экспоненциально.

Вероятно, не у всех есть достаточно денег и идей, чтобы основать свой Apple или Microsoft и когда-нибудь стать самым богатым человеком в мире. Хотя, кто знает… Но у вас вполне может найтись разумная сумма, чтобы стать партнером того же Гейтса, просто купив немного акций его компании. В конечном итоге что для вас, что для них цена за акцию одинаковая, ее формирует рынок. Который, кстати, последние 100 лет в среднем растет на 10,5% в год. Это намного быстрее, чем любой другой придуманный человечеством инструмент, позволяющий получить пассивный финансовый доход.

ЕСЛИ УЖ РЕШИЛИСЬ ИНВЕСТИРОВАТЬ В АКЦИИ, ТО ВКЛАДЫВАЙТЕ ТОЛЬКО ТЕ ДЕНЬГИ, БЕЗ КОТОРЫХ  ВЫ СМОЖЕТЕ ПРОЖИТЬ СЛЕДУЮЩИЕ 10 ЛЕТ

Единственное «но» в этом деле — не пытайтесь заработать моментально! Как сказал великий Уоррен Баффетт, «рынок акций существует для того, чтобы отбирать деньги у активных и передавать их терпеливым».

Так что если уж решились инвестировать в акции, то вкладывайте только те деньги, без которых вы сможете прожить следующие 10 лет.

И тогда, если вы верите, что человечество продолжит развиваться, ваши инвестиционные усилия будут обязательно вознаграждены. А если нет — тогда покупайте спички, соль, сухари и инвестируйте все средства в покупку надежного бункера, как это когда-то делали жители Албании.


Поделиться материалом
Получайте свежие статьи

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован.

Этот сайт использует Akismet для борьбы со спамом. Узнайте как обрабатываются ваши данные комментариев.

Понравилась статья?Подпишитесь на обновления и моментально узнавайте о выходе новых материалов!
Уже уходите?Не забудьте подписаться на обновления и моментально узнавайте о выходе новых материалов!