Юлия Кирьянова, Сергей Черненко, Александр Комаров, Владимир Кузьо / Арт-оформление: Olena Burdeina (FA_Photo) via Photoshop
Киевский международный экономический форум образца 2023 года продемонстрировал, что в украинском бизнес-сообществе растет запрос на взвешенную и дальновидную экономическую политику государства в условиях войны. В частности, это касается страхования от военных рисков, что является ключевым фактором привлечения иностранных частных инвестиций.
Также участники форума, среди которых были руководители ведущих отечественных компаний, отмечают необходимость защиты внутреннего инвестора и взвешенного отношения к украинскому бизнесу.
Предлагаем вам обзор панельной дискуссии «Инвестиции и страхование от военных рисков», посвященной теме военных рисков и защиты инвестиций.
ВЛАДИМИР КУЗЬО, ЗАМЕСТИТЕЛЬ МИНИСТРА ЭКОНОМИКИ УКРАИНЫ
Около трети потерь от войны за последний год приходится именно на частный сектор украинского бизнеса. Помимо прямых потерь, это и недополученные доходы, и повышенные затраты для осуществления операционной деятельности. Поэтому сейчас наша задача — коммуницировать с иностранными инвесторами, понимать их потребности и искать решения, которые ускорят восстановление Украины и отечественного бизнеса.
Украина находится в непростых условиях борьбы за иностранный капитал. Что может сделать правительство для разблокирования и привлечения частных инвестиций? В первую очередь это комплексное снижение рисков для иностранных инвесторов. Мы прилагаем усилия, чтобы международные финансовые организации продолжали поддержку украинского частного сектора — на сегодняшний день этот портфель по разным программам составляет около 2,5 млрд долларов.
Далее — уменьшение рискованности кредитных портфелей банков, являющихся частью программ международных финансовых институтов. Иными словами, чтобы банки выдавали кредиты, руководствуясь гарантиями от международных организаций.
В настоящий момент мы имеем готовность от нескольких ведущих международных экспортно-кредитных агентств страховать инвестирование в Украину от военных рисков. В общей сложности лимит по этим агентствам превышает 1 млрд долларов.
Мы обратились в ОЭСР с просьбой изменить классификации Украины и перевести ее с 7-й в 6-ю группу, что позволит снизить размер страховой премии. Также ожидаем, что до конца года ЕБРР запустит большой фонд страхования от торговых и имущественных рисков.
Актуальным является принятие закона о страховании от военных неимущественных рисков украинскими экспортно-кредитными агентствами. Это существенно поможет привлечь финансирование украинскими экспортерами для инвестирования в оборудование и технологии.
СЕРГЕЙ ЧЕРНЕНКО, ПРЕДСЕДАТЕЛЬ ПРАВЛЕНИЯ ПУМБ
Прошедший год был трудным для банковской системы и ее клиентов. Коммерческие банки страны придерживались консервативной позиции по кредитованию бизнеса. В то же время нашлось решение, которое помогло переломить ситуацию, а именно — введение портфельных государственных гарантий. Это было сделано прежде всего для поддержки отечественного агросектора.
Механизм портфельных государственных гарантий отличается легкостью и четкими требованиями. Используя его, наш банк начал выдавать кредиты в 2022 году. Продолжаем это делать и в 2023-м, хотя сейчас государственное покрытие уменьшилось до 50%.
Эти средства мы направляем в первую очередь бизнесу, расположенному в зоне 80–100 км от линии фронта, где наиболее сложно предсказать обстрелы и прилеты, а также их последствия. Главным образом это малый бизнес, который продолжает работать и нуждается в финансировании.
Примечательно, что за 1,5 года не было ни одного дефолта по этой программе. А для нас как для банка стоимость этой гарантии составляет менее 1% от суммы кредита.
Другие существующие в стране механизмы кредитования бизнеса являются более сложными — в то время как существует острая потребность в финансировании циклов оборотного капитала. Это можно делать только при условии легкого механизма входа и функционирования таких программ, которых явно недостаточно по состоянию на сегодняшний день. Соответственно, возникает вопрос о необходимости делегировать банкам право принимать решения, прозрачном механизме согласования кредита и прямых гарантиях государства.
ЮЛИЯ КИРЬЯНОВА, CEO «СМАРТ-ХОЛДИНГ»
Война длится уже более 1,5 лет, нам нужно осознавать реальное состояние экономики. В стране уйма разрушенных компаний и уничтоженных активов. Учитывая это, существует огромная потребность в финансировании для восстановления, но где те бизнесы и проекты, на которые будут обращать внимание международные финансовые институты и банки? Украинская экономика настолько истощена, что процесс восстановления будет сверхсложным.
Украинская бизнес-среда изменилась, изменилось состояние ее активов, но — парадокс — остаются неизменными нарративы, звучащие от государства и институциональных финансовых доноров. Банки пытаются поддерживать отечественный МСБ как основу экономики, но масштабы будущего восстановления невольно заставляют задуматься об изменении подходов к финансированию.
Украинский бизнес преимущественно не готов к иностранному финансированию. Поиск партнера, подготовка документации — все это время, деньги и компетенции, которых у нас нет. Хуже всего то, что этот процесс в стране не сдвигается ни на йоту.
Здесь уместно привести пример американской инвестиционной компании Black Rock, которая первая и пока единственная поняла, в чем нуждается украинский бизнес. Компания создала отдельный фонд, средства из которого будут направлены на подготовку украинских компаний к будущему кредитованию и получению инвестиций.
Другая проблема — чистота активов украинских компаний. В стране существует огромный вопрос с правами собственности. Поэтому частные иностранные инвесторы постараются выделять в специальные компании активы, чтобы создавать новые бизнесы и новые юридические лица. Это полный слом паттерна, до сих пор существующий в Украине.
АЛЕКСАНДР КОМАРОВ, ПРЕЗИДЕНТ «КИЕВСТАРА»
Украинское государство должно более взвешенно относиться к внутреннему инвестору. Внешний инвестор, принимая решение о работе в Украине, прежде всего обращается к внутреннему инвестору для понимания бизнес-климата в стране.
На этом фоне инициированная СБУ история с арестом части корпоративных прав компании «Киевстар», принадлежащей миноритарным акционерам из России, выглядит довольно неоднозначно. Наша материнская компания Veon со штаб-квартирой в Амстердаме является единственным законным владельцем «Киевстара», не имея никакого влияния со стороны указанных подсанкционных российских олигархов.
Если же руководствоваться логикой СБУ, тогда нужно в этот список включить и руководителей «Нафтогаза», ведь мы продолжаем осуществлять транзит российского газа через украинскую газотранспортную систему.
Шейминг и буллинг локальных инвесторов являются отрицательным сигналом для внешних инвесторов. Нам нужно взвешенное и равное отношение ко всем участникам рынка с фокусом на внутреннего инвестора.
При копировании материалов размещайте активную ссылку на www.huxley.media
Если вы нашли ошибку, пожалуйста, выделите фрагмент текста и нажмите Ctrl+Enter.