Инвесторы хотят видеть нефинансовую информацию о результатах деятельности. О стратегиях ответственного инвестирования

Марина Луценко, менеджер практики People Advisory Services, EY в Украине

 

По данным Global Sustainable Investment Alliance объем ответственных инвестиций с 2016 года увеличился на треть и достиг более 30,7 трлн дол США

В 2018 году глобальная организация EY опросила более 220 институциональных инвесторов. 

Исследование подтвердило растущую зависимость от экологических, социальных, управленческих инвестиций (кратко ESG) — 97% инвесторов заявили, что оценивают нефинансовые показатели целевых для инвестирования компаний.

Информация ESG сейчас имеет решающее значение для принятия решений инвесторами. Они хотят видеть более широкую отчетность и нефинансовую информацию о результатах деятельности, которую они все чаще используют для оценки создания долгосрочной стоимости.

ESG (экологическое, социальное и управленческое) инвестирование — популярный тренд в мире «умных» инвестиций. 

Его цель — поддержка компаний, которые демонстрируют ответственное отношение к природе и обществу. Инвестиционные консультанты рассчитывают не только финансовый эффект от инвестиций, но и их ESG-влияние. 

Филантропию от традиционных инвестиций отличает результат. Филантропия дает социальный эффект, инвестиции — финансовый. Ответственное инвестирование изменило этот подход. ESG — это стратегическая филантропия, основанная на предоставлении компании финансовых ресурсов на ранних этапах деятельности.

Тенденции

По данным GSIA (Global Sustainable Investment Alliance) объем ответственных инвестиций с 2016 года увеличился на треть и достиг более 30,7 трлн дол США. 

Наиболее популярными стратегиями ответственного инвестирования в 2018 году были: 

1. Отрицательный или исключающий скрининг — исключение из фонда или портфеля секторов, компаний или практик;
2. ESG-интеграция — систематическое и четкое включение инвестиционными менеджерами экологических, социальных и управленческих факторов в финансовый анализ;
3. Корпоративное вовлечение — использование полномочий акционеров для влияния на корпоративное управление, в том числе посредством прямого корпоративного участия;
4. Устойчивое тематическое инвестирование — инвестиции в темы или активы, связанные с устойчивостью (альтернативная энергетика, новые технологии и т.д.);
5. Инвестирование в сообщества — прямые инвестиции в частные компании с четкими социальными или экологическими целями.

Правительства дают импульс развитию ответственного инвестирования. ЕС к 2035 году планирует увеличить долю возобновляемой энергетики до 27%. 

3 500 энергоснабжающих компаний из 26 стран Европы обязались прекратить инвестиции в строительство новых угольных электростанций. 

Полностью планируют вывод из эксплуатации всех угольных станций Франция (к 2023 году), Великобритания (к 2025 году), Нидерланды и Канада (к 2030 году). 58 бирж подтвердили намерение продвигать принципы устойчивого развития на своих рынках и уже порядка 40 внедрили специальные ESG-индексы.

Исследования, проведенные американскими банками MorganStanley и Wells Fargo среди наследников-миллениалов крупных частных состояний, вселяют надежду:

При принятии решений в отношении ответственного инвестирования, существует несколько строгих критериев. Все они опираются на общечеловеческие ценности. Чтобы добиться наибольшего успеха, обратите внимание на рекомендации:

1) Начните с самих себя: подумайте о том, что действительно важно для Вас, и продумайте набор ценностей, которыми Вы живете и которые хотите продвигать;

2) Развивайте свои знания и окружение: встречайтесь со стейкхолдерами, которые уже имеют ESG-инвестиции. Они порекомендуют Вам специализированных инвестиционных консультантов, которые помогут в создании портфеля, а также будут держать в курсе новых разработок;

3) Создайте структуру: определите соотношение риска и доходности и ожидаемый инвестиционный эффект. При этом будьте гибкими. Подумайте, какие ESG-инвестиции Вы хотите добавить в свой инвестиционный портфель или заменить ими традиционные инвестиции; 

4) Знайте свои возможности: устойчивые фонды позволят Вам инвестировать большую часть вашего портфеля в ликвидные стратегии с соотношением риска и доходности, сравнимым с традиционными инвестициями. Подобные варианты инвестирования объединят Ваш капитал с капиталом других инвесторов и доноров, чтобы оказывать максимальное воздействие;

5) Найдите менеджера по ESG-инвестициям: они должны активно взаимодействовать с компаниями по вопросам устойчивого развития;

6) Будьте гибкими: оцените, каким образом цели вашего портфеля могут быть достигнуты за счет инвестиций. Однако, в некоторых случаях гранты могут достигать целей более эффективно, чем инвестиции.